Уоррен Баффетт резко сократил долю в Apple и Bank of America: выбор в пользу гособлигаций США
Инвестиционная компания Berkshire Hathaway под управлением Уоррена Баффетта кардинально изменила структуру портфеля. В 2025 году легендарный инвестор продал 67% пакета акций Apple и почти 40% доли в Bank of America, переложив значительную часть активов в американские казначейские облигации с доходностью около 4,3% годовых.

Отказ от переоценённых акций
Баффетт, известный своей философией долгосрочного инвестирования, объяснил такие шаги чрезмерной переоценкой крупных публичных компаний. Если раньше Apple и Bank of America были привлекательны по мультипликаторам и потенциалу роста, то к концу 2023 года, по мнению инвестора, их стоимость превысила разумные оценки, что снижает ожидаемую доходность и увеличивает риски.

Консервативная переориентация
Berkshire Hathaway вложила в гособлигации США уже свыше 314 миллиардов долларов, что обеспечит компании примерно 13,5 млрд долларов дохода в 2025 году. За последние два с половиной года Баффетт и его команда продали акций на сумму более 174 млрд долларов, тем самым снизив зависимость от волатильности фондового рынка и налоговых рисков, связанных с реализацией переоценённых бумаг.

Фискальные и инвестиционные последствия
Продажа крупных пакетов акций потенциально приводит к налогооблагаемым приростам капитала, но выбор облигаций компенсирует риски стабильным купонным доходом.

Массовый переход от акций к казначейским бумагам со стороны крупнейшего институционального инвестора может повлиять на налоговую политику и поведение других крупных фондов.

Тенденция показывает рост интереса к более прозрачным и предсказуемым инструментам с фиксированным доходом, особенно в условиях высоких ставок.

Сигнал рынку
Решение Баффетта — это не только внутреннее перераспределение активов, но и сигнал рынку: в условиях переоценённого фондового сектора крупные игроки всё чаще выбирают защитные стратегии. Для налоговых аналитиков и регуляторов это также повод учитывать последствия оттока капитала из акций в долговые инструменты.